En esta oportunidad voy a mirar como se esta desenvolviendo la cotizacion de Citigroup, basicamente por que esta la posibilidad de operarlo en el mercado local a traves del CEDEAR, por lo tanto podemos exponernos, al riesgo de este sector a nivel mundial, sin salir del mercado local, en Dolares y operando un activo que se encuentra un 30% por debajo de su valor fundamental.
En el largo plazo es un activo mas que interesante, sin embargo veremos que técnicamente las señales no son tan claras y en este punto creo que obedece a que el Mercado todavía espera una señal mas clara dentro del sector. (Al lado de cada cotización, entre paréntesis coloco el valor correspondiente para el CEDEAR suponiendo el tipo de cambio actual a 3,95 y que el arbitraje es perfecto)
Si observamos el gráfico, el activo se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo, la cual como veremos tiene mucha fuerza.
Opero en un canal alcista de mediano plazo que se inicio con la vuelta a la tendencia alcista a mediados de febrero y lo llevo a alcanzar valores de 5 ($ 1.97) en Abril. En este momento comenzaron los temores en la Unión Europea de que la crisis griega se extienda al resto de los países como España, Irlanda y Portugal entre otros. El Activo rompió el canal alcista e inicio un recorrido bajista hasta que se volvió a encontrar con la tendencia de Largo plazo.
Inicio en este momento un recorrido lateral entre valores de 3,65 ($1.44) y 4,05 ($ 1.60). Valor que coincidía con la Media Movil de 200 Ruedas.
La conclusión que saco es la siguiente:
El activo respeta mucho la tendencia de Largo Plazo, tal como lo hizo hace 3 ruedas, aun cuando en este punto coincidió con una señal de venta del indicador de convergencia de la Media Móvil (MACD). Creo que de corto plazo el activo ira a buscar a la media móvil de 200 Ruedas en 3.98 (1.58) y mantendrá el recorrido lateral entre 3,77 (1,48) y 4,00 (1.58).
Técnicamente hay que tener cuidado a ver como reacciona el activo cuando la Media de 50 ruedas rompa la de 200.
Se pueden dar 2 escenarios:
Para que el activo tenga un recorrido alcista mas fuerte deberá romper con volumen la media de 200 ruedas, si es así, el primer objetivo estaría en 4,05(1.60) y luego en 4.35 (1,71).
El segundo escenario seria que rompa a la baja la tendencia alcista, si se da esta situación el objetivo bajista estaría en 3,4 (1.34).
En cualquier caso, una noticia fundamental impulsara cualquiera de ambas situaciones, no la esperaría por el lado de las regulaciones al sector, la fuerza política del mismo me hace pensar en que el ruido que esta haciendo la situación no es acorde a las consecuencias que puede tener, no es mas que una jugada gatopardista. Si esperaría un shock por el lado de las deudas en Europa, o que los indicadores Macro en USA sigan dando señales negativas.
